경제 트렌드 미국 장단기 국채 금리차 갭 심화

🌈 미국 장단기 국채 금리차 갭 심화

🚨 2년/10년물 금리 역전 -35bp ✔️5년/30년물 금리 6월 이후 또 다시 역전, 현재 5bp (차트의 회색음영부분은 경기침체 발생 구간)

💡 장단기 금리 역전이란? 

장기금리가 단기금리보다 낮아지는 현상 -> 장기금리가 낮아진다 -> 경제성장률이 더딜 것으로 예상된다 => 주요 금융시장 및 경제지표 중에서 경기침체(리세션)에 대한 예측력이 가장 정확한 지표로 작용

(쉽게 말해 시중은행이 단기 자금을 중앙은행으로부터 조달 받아 시장에 대출이 이루어져야 하는데 은행이 조달 받는 금리가 대출할 장기 금리보다 낮아져 시장에 유동성 공급이 축소됨)

실제로 미국에서 1960년 이후에 발생한 모든 경기침체에 앞서 장단기 금리가 역전된 바 있음 

• 1978/1980/1988's 

폴 볼커의 시대 전쟁 기타 등등으로 인플레 떡상 기준금리 20%까지 올렸음

• 1998/6 역전 -1990/7 

   닷컴버블

• 2005/12역전-2007/12 

   서브프라임 모기지 사태

• 2019/8 역전 -2020/12 코로나 

이러한 장단기 금리 역전 현상을 이해하면 다음에 나타날 경제 시나리오를 유추하는데 큰 도움이 될 수 있다.

리스크 관리는 필수입니다 다들 주의합시다.

첨부해서 9월 FOMC 회의에서 자이언트스텝 금리인상시 연준에서 주시하는 3개월 

10년물 국채금리마저 역전 현상이 발생한다.